David X. Li (1963-) initialement Xiang Lin Li est né en Chine en zone rurale dans les années 1960'. Sa famille a été délocalisée durant la Révolution Culturelle au sud de la Chine pour "ré-éducation". Après avoir obtenu un master en économie à l'Université de Nankai, l'une des plus prestigieuse du pays, le talentueux et travailleur Xiang Lin Li quitte la Chine en 1987 pour l'Ouest, où elle acquiert un MBA à l'Université de Laval au Québec et un PhD en statistiques à l'Université de Waterloo en Ontario. C'est alors qu'il change son nom: Xiang Lin Li devient David X. Li. Sa carrière financière commence en 1997 à la CIBC (Canadian Imperial Bank of Commerce). En 2000, il devient membre de l'unité de mesure des risques chez J.P. Morgan et publie l'article qui le rend célèbre: "On Default Correlation: A Copula Function Approach.", contenant une formule qui permet d'évaluer la probabilité commune de défaut de paiements entre des produits constituants un CDO, c'est-à-dire leur corrélation. En 2008, il est pointé du doigt pendant la crise financière, rentre en Chine, et travaille pour la CICC (China International Capital Corporation) en tant que directeur de la division de la gestion des risques.